113块买100块的东西,抢港股ETF的这个风险要小心了


如果我们在ETF存在大幅溢价的时候仍然买入,我们付出的成本已经远远高于基金的真正价值了,极有可能只是在为高昂的市场情绪买单,一旦情绪回落,或者套利者涌入,基金价格将大概率回到净值附近,我们将因此遭受巨大损失
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19日,资金借道港股基金大举南下,恒生指数大涨,相关ETF也随之暴涨。

港股100ETF,上证沪港通ETF纷纷涨停,港股通50ETF、恒生指数ETF也均大涨超过7%。

市场情绪激昂,行情火爆!但是,这里我们要重点提醒大家,

多只港股ETF基金已经出现了高溢价,大家要小心ETF高溢价的坑!

如果我们在ETF存在大幅溢价的时候仍然买入,我们付出的成本已经远远高于基金的真正价值了,极有可能只是在为高昂的市场情绪买单,一旦情绪回落,或者套利者涌入,基金价格将大概率回到净值附近,我们将因此遭受巨大损失。

什么是ETF溢价?

ETF有两种交易方式,一种方式叫做ETF买卖,一种方式叫做ETF申赎。

与之对应的,我们在买卖ETF时可以看到两个价格,一个是市价,另一个是IOPV。

市价指的是ETF基金在二级市场的交易报价(跟股票市价一个意思),由买卖双方竞价产生,简单来讲就是我们买卖ETF的价格。

而IOPV是ETF的基金份额参考值,可以理解为“ETF单位净值的实时参考价”,也用来衡量ETF交易价格是否偏离了基金的实际净值,简单来讲就是ETF的基金净值。

IOPV由交易所计算,每15秒钟揭示一次,大家可以这样来理解,ETF的市价始终围绕着IOPV上下波动,毕竟IOPV反映的才是ETF基金的实际净值。

但是,由于各种因素的影响导致ETF价格有时候会偏离IOPV。

当ETF市价小于IOPV价格时,产生折价,相当于ETF打折;

当ETF市价大于IOPV价格时,产生溢价,相当于ETF加价

市场上通常用折溢价率指标来反映折溢价的现象,折溢价率正值代表溢价,负值代表折价。

举个例子:

2元一瓶的矿泉水,现在1.5元卖给你,折价率是25%,相当于7.5折销售,是不是很划算;同样是2元一瓶的矿泉水,现在2.5元卖,相当于溢价25%出售,太贵了。

而现在,港股100ETF基金,溢价率已经达到了12.88%,场内最高,这意味着,你这时候买入,本来100块的东西,你却需要花费112.88元来购买!

港股通50ETF、上证港股通ETF,恒生ETF等基金溢价率也都在6%以上,本来100块的东西,也需要花费至少106元来购买!非常不划算!

再给大家看一个案例,

2020年9月份的时候,美股非常火爆,纳指ETF持续大涨,溢价率曾一度接近20%。

几个月过去了,纳指ETF已经从高位回落接近20%。

再次提醒大家,在挑选港股基金的时候,务必注意场内ETF高溢价的风险!

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

*风险提示:股市有风险,入市需谨慎

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